1997年回归前夕，多方势力矛盾激化，暴力事件频发。 巨变当前，黑帮龙头林耀昌（任达华 饰）对亲信阿骆（任贤齐 饰）委以帮派重任。多重身份的阿骆在黑白边缘行走，一场除暴行动正悄然掀开反杀的序幕。
洪興老大程雪武功高強，做事心狠手辣，在江湖上結下不少仇家。東昇飛被程雪爸爸趕去菲律賓多年，因爲混的不好回到香港，爲了跟洪興爭奪地盤幾次找程雪麻煩。程雪的弟弟阿飛在法國留學多年回來，應聘到服裝公司工作，東昇興處心積慮對付程雪，最終出賣程雪的人，竟是他的心腹。
